2022年美国加息的目标、时间与后果
王涑袭2022年9月23-24日
文章目录:
一、2022年全球高通胀的原因
二、俄乌战争什么时候结束?
三、美国加息的目标、时间与后果
四、中国为什么是个例外?
——王涑袭最新作品,全文大约5700字左右。
文章归纳了一个规律:每次美元加息,就会调整一次全球产业链。
2022年的这次调整,尤其大,中国将会是这次全球产业调整中的受益者。
我们都知道,美元2022年,开始进入到加息周期的“主要原因”,就是美国国内严重的通货膨胀。美国的现在8月份的通胀率是8.3%。
那么,我们不禁要追问:是什么引起了2022年的全球高通货膨胀?
一、2022年全球高通胀的原因
一般认为,导致2022年全球高通货膨胀的原因,有二:
1、在2020年开始的全球新冠疫情之下,美国等西方主要国家,为了拉升被疫情暴击的经济,过量的印刷了“天量货币”。
美国疫情前的资产负债表是4.2万亿美元,2022年9月美国的资产负债表是9万亿美元,2年之间印钞规模,超过了过去40年的总和。
不只美国一国这个情况,欧洲、英国、日本等等国家,基本都是这种情况。甚至大部分国家,比美国的超发货币还要严重,搞得自家货币贬值、美元升值。
2、由于俄乌战争在2月份爆发,这导致全球能源、粮食价格暴涨。
2022年2月24日,俄乌战争爆发,美欧与俄罗斯之间,欧洲与俄罗斯之间的经济联系,几乎要被美国击废。
2022年3月,美国开始加息,表面上的原因是“治理国内通胀”,实际上更深层的意图,是在“全球经济危机”中,加大美元的国际竞争能力,意图吸引欧洲以及全球的避险资金,流入到美国。
举一个全球通货膨胀程度的例子:
例如,布伦特原油,在2020年4月的时候,底部到了16美元每桶。到2022年3月,已经是139美元每桶。即使是现在的价位,也大致在86美元每桶。从16美元涨到86美元,是涨了4.4倍(涨到5.4倍左右);如果计算涨到139美元的时候,是涨了7.7倍(涨到8.7倍左右)。
新冠疫情2年多来,各国天量的货币增发,加上俄罗斯与乌克兰的欧洲战争冲突,这两者的共同作用,引发了“全球如此剧烈的通货膨胀”。
在当前全球高通胀的局势之下,全球经济的关键看点,只有2条:一是“俄乌战争”什么时候能够结束?二是以美国为首的“全球央行加息”,一直要持续多久?
二、俄乌战争什么时候结束?
俄乌战争虽然只是一个“中等规模”的常规战争,但这也是最近“40多年以来”,规模最大的局部战争。某国经济发展遇到阻力,然后“国家之间”开始战争,多么熟悉的声音,多么熟悉的套路,多么熟悉的剧情。
分析俄罗斯与乌克兰的战争,是因为这场战争“规模虽然不大”,但对全球的经济影响,却十分恶劣:它严重的加深了全球的通货膨胀,各种能源、粮食、矿产等大宗物品,价格飙升猛涨——这让这个世界更加需要“全球结算货币”:“美元”。
下面,来分析一下俄乌战争的双方:
(一)俄罗斯具有经济规模的优势:
1、两国经济总量对比:
2021年乌克兰的GDP是1950亿美元,2021年俄罗斯的GDP是17700亿美元,俄罗斯是乌克兰的9倍左右。
预计在2022年,乌克兰经济萎缩大约30-40%,俄罗斯经济萎缩大约6-7%,这样,俄罗斯的GDP会是乌克兰的12倍以上。
从两国的经济规模上,俄罗斯占有统治性的优势。
2、两国军费开支的对比:
乌克兰2022年的军费开支,预计300亿美元左右;另外,西方国家给乌克兰的军事援助,大约200亿美元左右;累计起来,一共大约500亿美元的军费开支。
俄罗斯2022年的军费开支,预计1500亿美元,是乌克兰的5倍左右。
从经济规模与军费开支上,俄罗斯对乌克兰都有“绝对的优势”。
(二)俄罗斯对乌克兰的劣势:
要是打持久战,俄罗斯对乌克兰有“经济上”以及“军费开支上”的优势。但另一方面,俄罗斯相对于乌克兰,也有它的劣势方面:
1、一是在兵力的投入方面:俄罗斯投入到乌克兰战场上的士兵,大约20万左右。而乌克兰的军队士兵数量,是60万左右。俄罗斯的兵力投入,严重少于乌克兰方面。这造成俄罗斯的“军事劣势”,俄罗斯的进攻防守,都有士兵严重不足现象。
普京在9月21日全国讲话之后,俄罗斯会进行“部分动员”,增加募兵30万。但这30万的募兵计划,很难把所有“新募兵力”都投入到乌克兰战场上。
2、另外,俄罗斯的军队,在情报与信息化方面,已经是全面落后于北约国家了。这造成俄罗斯的优势炮火,不能够成为“战争中的压制性力量”。这造成在战争早期,俄罗斯过多的“将领”被炮火击中身亡。
(三)俄罗斯与乌克兰的战争,什么时间可以结束?
分析了俄罗斯与乌克兰的各自优势、劣势,那么,这场影响轰动世界的战争,究竟什么时候可以结束呢?
从乌克兰方面来分析,乌克兰是连“武器装备”都需要其它国家支援的“弱势一方”,被侵略的弱势一方,是没有资格“决定战争的结束时间”的。
从俄罗斯方面来分析,我感觉俄罗斯的“胃口与野心”,并不是吞并全部的乌克兰。俄罗斯能有效统治“乌东4-5个州”,已经是“烧了高香”了。俄罗斯对目前现状,是可以能够满足的。也就是说,如果让俄罗斯选择战争结束时间,那么这个时间,完全可以就是“现在”。
从美国方面来分析,根据我半年多来的观察与思考,美国在“这场俄乌战争中”的意图:既不是让俄罗斯很快获得胜利,也不是让乌克兰很快获得胜利。美国希望让俄乌战争一直持续,持续到美国加息周期的结束。
从冷战结束,美国最近30多年的“参战经验”来看,美国屡次都是“即使冒着战争失败的危险,也要用战争来维护美元的全球霸权”,维护美元全球霸权的同时,也是收割一次全球的韭菜。
三、美国加息的目标、时间与后果
从2007年美国次贷危机以来,全球都普及了一下“金融教育”:美联储的每一个加息周期,都伴随着“金融资本”大规模的收割环球韭菜。
(一)美元加息的目标:
这次美联储加息的最终目标,据说是居民消费价格指数(CPI)小于2%。短期的美联储加息目标,是CPI小于4%。
目前,美国2022年8月份的CPI是8.3%,距离加息目标还非常的遥远。
而且,美国的房租价格和粮食食品价格,都上涨的很严重。美国目前的加息方式,很难影响到以上两者的价格。所以,美国加息的周期,会持续很长时间。
另外,如果加息过程中,导致经济衰退、失业率过高等现象,美联储也会中途暂停加息。
(二)美元加息的时间段:
美联储什么时候可以结束加息?
乐观的预测:是2023年年底,美国结束加息周期。
悲观的预测:是2024年年底,美国结束加息周期。
(三)美元加息的后果:
美元加息的后果:一是美元升值,其它货币超额度贬值,美元稳固自己国际货币的霸权地位。二是引起“部分重要国家的经济危机”,全球金融资本(尤其是美国资本),收割一次“全球羊毛或者全球韭菜”,从而引发一次“全球产业链的重新调整”。
1、美元加息,导致美元指数飙升,导致美元大幅度升值。其它大多数国家的货币,纷纷被动或者主动的进行贬值,下面是统计的主要货币贬值情况:
从2022年初,截止到2022年9月23日:
美元指数涨18%,
日元贬值25%,
英镑贬值20%,
欧元贬值15%,
人民币贬值12%。
2、美元加息,导致全球产业链,大规模的重新调整或转移。
如果是正常的美元加息,一般是给“火热的全球经济”降温,一般会伴随着“降低全球大宗商品的价格”。
但这次的美元加息,不是为了“给经济降温”,而是为了“治理严重的通货膨胀”。美国在这次加息的同时,又大力度拱火了俄乌战争,这种对战争的支持与拱火,叠加上原有的通货膨胀:造成了全球能源的结构性短缺,导致全球能源价格高涨,导致全球大宗物品价格高涨。
(1)2022年,美国在重复“美金”变“石油美元”的过程
美国这种名义上“加息”治理通货膨胀,实际上“拱火战争”导致通货膨胀的做法,在1970年代,美国就曾经上演了一次——当时美国“美元与黄金”脱钩,美国为了延续美元全球霸权地位,美国幕后拱火了第四次中东战争。
第四次中东战争中,阿拉伯人非常团结,他们团结一致,对美国等西方国家,发起了一次“石油经济战”。短短一年时间内,西方国家的油价猛涨了3倍,原本处于贸易顺差的西方发达国家,在阿拉伯国家的一套“组合拳”之下,变得个个成了贸易逆差国,而阿拉伯产油国则赚得盆满钵满。
(2)2022年,全球大部分制造业国家,都被美元收割了一遍
2022年的欧洲、日韩等工业国家,也如同1970年代的“西方发达国家”一样,个个被能源、资源价格搞得焦头烂额,个个由“贸易顺差国”变为“贸易逆差国”。
这个时候,大部分“有挑战美国潜力”的国家,个个因为“逆差”,都开始紧缺美元。个个国家都紧缺美元,就稳固了美元的国际需求与国际地位。
自身都处于危机中的各个所谓大国,也没有任何能力,再去挑战美国美元。
这样,美国这个“幕后的老乌龟”,顺利的保持了“美元的全球霸权地位”,还狠狠地收割了一次“这些所谓的工业国家”,并引发这些工业国家、制造业国家,重新布局了一次全球产业链。
(3)2022年,是“资源出口国”的大福音
2022年,凡是资源出口国,比如俄罗斯、中东产油国家、巴西、阿根廷、智利、加拿大、澳大利亚等国家,今年都变成了“贸易顺差国”,今年它们赚得盆满钵满。
2022年,凡是工业出口国,比如德国、法国、意大利、西班牙、日本、韩国等国家,它们个个都变成了“贸易逆差国”,它们个个手里头开始“缺乏美元”。
2022年,大部分的制造业国家,遭到了“上游能源原料涨价、下游产品降价”的双重打击。大部分的资源出口国,则收到了“出口物品涨价、进口成品降价”的双重福利。
(4)美元加息的后果:日本案例
以日本为案例:2022年1-8月份,日本的石油进口价格上涨了147%,天然气进口价格上涨了155%,煤炭进口价格上涨了268%,日本的发电成本翻了一倍。
一方面,日本的能源进口价格涨了147-268%(产品的能源成本、原料成本,大幅度上涨了),另一方面,日本的产成品价格降低了25%(日元贬值幅度25%)。这造成类似日本这种“全球制造业国家”,纷纷“出现贸易逆差”(中国除外)。
日本当前的外汇储备是1.3万亿美元,如果以现在每月300亿美元的逆差失血,大约3年之后,外汇就会被挥霍一空。如果美元加息周期,一直持续到2024年底,日本经济就会出现“大麻烦”。
在当前的这场大危机当中,日本的唯一支柱产业“汽车制造业”,很可能会被其它国家(中国或者美国)赶超掉。
(5)美元加息的后果:欧洲案例
欧洲的情况,其实比日本还要严重。
欧洲的能源,过度的依赖于俄罗斯。欧洲对俄罗斯的制裁,其实是把“双刃剑”。制裁俄罗斯的结果,既伤害了俄罗斯,也伤害了欧洲国家自己。
因为俄乌战争,以及欧洲对俄罗斯的制裁,欧洲国家的能源价格暴涨,暴涨的幅度远远大于1973年代的“中东产油国制裁”。
比如欧洲的钢铁企业,在俄乌战争之前,它们的毛利率大约是10%。现在经过能源与原材料的涨价,它们现在的毛利率是-50%——也就是说,每卖出去1万元的钢铁,企业还要倒赔5000元钱。
欧洲的钢铁企业是严重负收入。欧洲的有色金属、化工企业,也因为类似原因,都已经关掉了一半。钢铁有色+化工产业,这些都是制造业的基础,这些行业倒闭了,其它制造业倒闭,也是早晚的事。
欧洲的重工业纷纷倒闭、转移之后,最多会留一点轻工业产品,还保留在欧洲。欧洲的产业结构,成为了类似东南亚的产业结构。当然,欧洲比东南亚国家还好一点的是:欧洲还能有一些“奢侈品行业”。
欧洲企业“产业转移”的案例:2022年,德国化工巨头巴斯夫,在广东湛江建厂。2022年,德国大众汽车,在新疆建厂。
四、中国为什么是个例外?
按照美国资本的正常剧本:美国的金融资本,会收割掉全球的工业资本,然后再回过头去“收割资源国”(加息收割工业国,降息收割资源国)。但中国的体量实在太大,美国的资本一直没有办法彻底“收割中国”。而且,还因为有了中国的存在,美国资本很难实现“单独收割世界”。所有这些因素,都让中国,成为了一个例外。
1、中国控制住了通货膨胀
中国成为例外的另一个原因,就是:中国依靠自身的力量,严格管控住了,在全球肆虐的“通货膨胀”。
中国的石油产能,对外依赖度70%,自身生产30%。中国的天然气,对外依赖40%,自身生产60%。中国的煤炭,自身完全可以生产,每年进口量小于10%。
在中国的实际物价管理当中,除了石油价格与国际基本接轨之外,中国的煤炭价格、电力价格,都保持住了稳定。
稳定的电力能源价格,稳定的原材料供应价格,让中国成为了“全球最优良的制造业圣地”。
2、中美之间爆发了科技产业战
由于正常的“美元加息、降息”收割不了中国,于是美国针对中国的剧本,只好用“科技说话”:
(1)美国合纵连横,制裁打压中国的高端芯片行业。
(2)美国补贴减免税新能源产业、新能源汽车(主要鼓励美国本土或者北美生产,主要鼓励美国企业或者与美国有贸易互通协定的国家企业)
可以说,美国在发展经济中,已经完完全全是“大政府引导行业发展”的策略。是中国不断的科技发展,导致美国只好也使用“政府推动策略”。
3、目前中国经济的增长速度虽然慢了一些,但一步一步走得很稳健
中国经济的增长速度,随着自身经济体量的变化,随着国际局势的变化,中国GDP的自然增长速度,慢慢的下降了下来。但中国经济这些年的增长,一步一步走得很稳健,经济发展的质量,相当得高。
可以说,目前中国经济所处的发展阶段,是从“中低端产业”向“高端制造业”转型的节骨眼上。美国美联储在这个时间阶段,持续加息2-3年,然后拱火“俄乌战争”,也持续2-3年。在这个过程当中,美元加息导致的“美元霸权”,中国临时没有挑战的准备与欲望(中国的目标是“谨慎并有限的”)。
美元加息,导致的另一个后果:“收割工业国,并调整转移全球产业链结构”(一般的美元加息规律是:收割新兴工业国家。这次的美元加息,是一个例外,这次把传统工业国家都一起收割了)。
中国会紧紧抓住这一个“红包福利”,中国会步步稳健地升级为“高端制造业国家”,而且在这个过程当中,不被它国资本薅羊毛、割韭菜。随着美国人不断地“神助攻”,可以预料的结果是,中国的高端制造产业,会“不战而胜”。
“岁寒,然后知松柏之后凋也”,2-3年之后,一场美元加息、全球加息过后,放眼再看蓝星地球:历经劫难而又屹立不倒的,惟有“美国与中国尔”。
美国,仍然是全球金融中心。中国,仍然是全球制造业中心。但是这2个中心,很可能要变成“全球唯一中心”了。
——国家梦想中心岁月之书王涑袭,2022年9月23-24日